撰文：The Block Research 团队

编译：angelilu，Foresight News

本报告《2024Digital Assets Outlook》由 The Block Research 团队撰写，从 2023 年数字资产市场和价格表现、基础设施提供商及监管机构发挥的作用、区块链平台的规模和演变、链上应用的发展四大方面进行了深度剖析，以下为 Foresight News 编译的精华内容。

2023 年加密货币价格显著回升，总市值翻了一番，本轮价格复苏受到宏观经济因素和 FTX 破产事件去杠杆化结束的影响，除第四季度末外，投资者在加密领域的活动量较往年有所减少，交易量和风险投资交易达到多年低点。

总体而言，加密资产价格今年整体表现良好。比特币今年迄今上涨超过 125%，其他大多数加密资产都高于 1 月 1 日的水平。尤其是 Solana，今年迄今上涨近 500％，从 1 月初的不足 10 美元升至 11 月的 65 美元。比特币的主导地位（定义为比特币市值除以加密总市值）从年初的 38.43% 增长至 10 月底的年度峰值 51.13%，为两年多来的最高水平。有几个因素促成了比特币的岷起，首先，2023 年最乐观的加密叙事围绕着可能批准该资产的现货 ETF 展开，这一传奇一直持续到今年下半年。

就宏观环境而言，尽管利率环境较高、地缘政治紧张局势加剧导致了各种金融市场错位，但 2023 年总体呈现出比 2022 年更强的宏观经济环境。一是短期和长期利率涨幅均远超市场预期，其次，东欧持续冲突和中东局势新升级的地缘政治紧张局势带来了额外的不确定性，第三，美国银行业在 2023 年春季经历了一个短暂的不稳定阶段，突显了金融体系内部的潜在脆弱性，井促使监管重点增加。

2023 年加密资产的市场活动受到多家贷款机构的破产影响而持续减少，但随着价格上涨和投资者信心的增强，交易量又开始增加。现货交易量在第一季度，1 月、2 月和 3 月的现货交易量都出现了逐月上升，但第二季度和第三季度的交易量大幅下降，第四季度交易量一直在持续上升，在 11 月份达到了 6 个月来的最高点。2023 年交易量低迷的一大原因是全球最大的加密货币交易所币安的收费机制调整，具体来说，3月币安结束了零手续费促销活动，该活动在 2022 年推动了平台上的交易量上涨，3 月至 4 月间，整体现货交易量下降了 38%，而币安的现货交易量同期减少了 47%。

2023 年去中心化交易所也迎来爆发，原因之一是 FTX 倒闭后，许多人对中心化机构的信任下降，5 月由于memecoin 狂热推动，DEX 交易量与 CEX 交易量之比确实达 21% 以上的峰值。